Российскому рынку топлива осенью грозит новый дефицит бензина

Российский рынок топлива подходит к осени с более спокойным спросом, но запас прочности у него остается ограниченным. В сентябре на плановые ремонты одновременно могут выйти несколько крупных НПЗ в России и Белоруссии, а поставки белорусского топлива уже начали сокращаться.

Дополнительным источником бензина может стать импорт из Индии, однако его распределение способно усилить разрыв между крупными нефтяными компаниями и независимыми АЗС.

Осень без запаса прочности

Новая волна напряженности на российском рынке топлива может проявиться уже в сентябре из-за плановых ремонтов крупных нефтеперерабатывающих заводов в России и Белоруссии. Об этом пишет "Коммерсантъ" со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией на топливном рынке.

Особое внимание участников рынка привлекает Новополоцкий НПЗ "Нафтан" в Белоруссии. Завод является одним из двух крупных белорусских нефтеперерабатывающих предприятий и, наряду с Мозырским НПЗ, имеет установленную мощность около 12 млн тонн нефти в год.

Белорусские поставки в последние месяцы стали одним из способов компенсировать снижение производства на российских НПЗ. Но теперь этот источник дополнительных объемов сам оказался под вопросом.

Белорусский бензин начал исчезать с российского рынка

В июле Белоруссия существенно нарастила поставки топлива в Россию. По данным Reuters, за месяц в страну было отправлено около 212 тыс. тонн бензина и 162 тыс. тонн дизельного топлива – это стало рекордным объемом.

Однако в начале августа динамика изменилась.

По оценке источника "Коммерсанта", продажи железнодорожных партий белорусского бензина в Россию в период с 20 июля по 12 августа составили около 21 тыс. тонн. Для сравнения, с 22 июня по 17 июля этот показатель достигал 165 тыс. тонн.

Похожая ситуация сложилась с дизельным топливом. Объем реализации железнодорожных партий сократился примерно до 8,5 тыс. тонн против 115,9 тыс. тонн в предыдущий сопоставимый период.

Одна из причин такого падения – сами российские покупатели временно сократили закупки белорусского топлива. Участники рынка рассчитывали, что ситуация с российским производством бензина улучшится в августе, и предпочли не формировать дорогие дополнительные запасы.

Теперь перед рынком возникает обратная проблема: если российские НПЗ действительно сократят производство из-за ремонтов, быстро вернуть белорусские объемы будет сложнее.

Почему ремонт "Нафтана" может ударить по Поволжью

Мозырский и Новополоцкий НПЗ вместе способны производить около 24 млн тонн нефтепродуктов в год, однако значительная часть продукции предназначена для экспорта. По оценке генерального директора Open Oil Market Сергея Терешкина, на экспорт приходится более 2 млн тонн продукции в год, а среднемесячный экспортный потенциал каждого из заводов составляет свыше 80 тыс. тонн.

На фоне российского внутреннего рынка эти объемы выглядят не такими большими. Потребление автомобильного бензина в России составляет около 40 млн тонн в год, или примерно 3,3 млн тонн в месяц.

Но значение белорусских поставок определяется не только их общим объемом.

Эксперт по энергетике Кирилл Родионов отмечает, что ремонт Новополоцкого НПЗ может особенно сильно отразиться на потребителях в Поволжье. Завод не располагает собственной крупной сетью АЗС в России, поэтому существенная часть его продукции поступает к российским потребителям через трейдеров.

Это означает, что сокращение поставок может сильнее почувствовать именно независимый сегмент рынка. Для крупных вертикально интегрированных нефтяных компаний наличие собственных НПЗ, нефтебаз, логистики и сети заправок создает дополнительную защиту от краткосрочного дефицита.

В сентябре к белорусскому ремонту добавятся российские НПЗ

Новополоцкий НПЗ – не единственный источник риска. В сентябре плановые ремонтные работы должны начаться и на ряде российских предприятий, в том числе на ТАИФ.

Плановые ремонты сами по себе не являются чрезвычайным событием. Нефтеперерабатывающие заводы регулярно останавливают отдельные установки для технического обслуживания и модернизации. Полностью отказаться от таких работ невозможно – иначе растет риск более серьезных аварий и незапланированных остановок.

Проблема заключается в совпадении нескольких факторов.

Российский рынок уже пережил период перебоев с поставками топлива. В течение лета на производство влияли внеплановые ремонты НПЗ, а также другие ограничения предложения. Одновременно государство вынуждено было принимать дополнительные меры для стабилизации рынка, включая ограничения экспорта и стимулирование поставок топлива внутри страны.

Теперь к осеннему спросу добавляется плановое сокращение переработки.

Дополнительным непредсказуемым фактором остаются атаки на нефтеперерабатывающую инфраструктуру. Если внеплановая остановка какого-либо крупного НПЗ совпадет с плановыми ремонтами других предприятий, свободных мощностей для быстрой компенсации выпавшего объема будет меньше.

Индийский бензин может стать запасным источником

Одним из вариантов компенсации сокращения белорусских поставок становится импорт нефтепродуктов из Индии.

Первые около 60 тыс. тонн индийского бензина компании Nayara Energy, по данным Bloomberg, были доставлены в Мурманск в начале августа. Источники Reuters оценивали потенциальный объем ежемесячного импорта топлива в Россию примерно в 400 тыс. тонн.

Для рынка это существенный ресурс. Но импорт не обязательно означает, что дополнительный бензин в равной степени станет доступен всем продавцам.

По данным "Коммерсанта", участники рынка ожидают, что индийское топливо преимущественно будет направляться на АЗС крупных вертикально интегрированных нефтяных компаний и может не проходить через биржевые механизмы.

Именно здесь появляется важный риск для независимых заправок. Если крупные нефтяные компании получат доступ к дополнительному импортному ресурсу напрямую, независимым операторам придется конкурировать за ограниченный остаток предложения на внутреннем рынке.

Независимые АЗС уже платят за дефицит дороже

Разница между положением крупных нефтяных компаний и независимых АЗС проявляется и в динамике розничных цен.

По данным ЦДУ ТЭК, которые приводит "Коммерсантъ", с начала года по 12 июля средняя цена литра АИ-92 в России выросла на 7,4%, до 67,03 рубля, а АИ-95 – на 7,4%, до 72,14 рубля. Дизельное топливо за тот же период подорожало на 12,1%, до 86,85 рубля за литр.

Но средняя статистика по стране скрывает гораздо более сильный разрыв между разными категориями продавцов.

У вертикально интегрированных нефтяных компаний цены на АИ-92 и АИ-95 с начала года выросли соответственно на 4,98% и 4,82%. У независимых АЗС рост составил уже 39,56% для АИ-92 и 44,63% для АИ-95.

Иными словами, независимые операторы сталкиваются не просто с более высокой стоимостью топлива, но и с гораздо более сильной ценовой нагрузкой.

Это особенно важно для осеннего периода: при сокращении доступных объемов именно независимые АЗС могут первыми столкнуться с ростом оптовых цен или необходимостью ограничивать продажи.

Осенний спрос станет главным испытанием

Сентябрь и октябрь традиционно являются периодом повышенного спроса на нефтепродукты. После летнего отпускного сезона активизируется деловая жизнь, увеличиваются грузовые и пассажирские перевозки, продолжаются сельскохозяйственные работы.

Участники рынка поэтому внимательно следят не только за объемом производства бензина, но и за тем, насколько быстро предложение сможет адаптироваться к сезонному росту потребления.

Управляющий партнер трейдера "Пролеум" Максим Дьяченко считает, что регуляторам предстоит удерживать баланс между необходимостью проведения ремонтов и обеспечением рынка достаточным количеством топлива.

При этом ситуация сейчас отличается от начала лета.

По словам эксперта, потребительская паника, которая ранее приводила к ажиотажному спросу, полностью сошла на нет. Покупатели адаптировались к новым условиям, а это уже помогло снизить цены на вторичном рынке нефтепродуктов.

Именно отсутствие ажиотажа может стать одним из главных факторов, который не позволит осеннему сокращению производства превратиться в масштабный дефицит.

Рынок ждет не обвала, а нестабильности

Базовый сценарий на сентябрь–октябрь участники рынка описывают скорее как нестабильную стабилизацию, чем как повторение летнего кризиса.

Директор NEFT Research по внешним коммуникациям Дмитрий Прокофьев ожидает постепенного снижения ажиотажного спроса. Однако структурные проблемы, по его оценке, никуда не исчезли – речь идет о дефиците перерабатывающих мощностей, логистических ограничениях и зависимости от импортных поставок.

В результате ситуация будет зависеть сразу от нескольких переменных: насколько быстро российские НПЗ будут возвращаться из ремонта, сколько топлива удастся импортировать, продолжат ли белорусские заводы поставки в прежних объемах и какие решения будут приниматься в отношении экспорта нефтепродуктов.

Для российского потребителя это означает важную вещь: осенний риск заключается не столько в полном исчезновении бензина, сколько в появлении региональных перекосов, роста цен и различий в доступности топлива на разных АЗС.

Если ремонты пройдут по графику, импорт сохранится, а ажиотажный спрос не вернется, рынок способен пройти сентябрь и октябрь без повторения летнего сценария. Но одновременно несколько негативных факторов – дополнительная остановка НПЗ, снижение белорусских поставок или проблемы с логистикой – способны быстро изменить баланс в отдельных регионах.

Именно поэтому ближайшие недели станут для российского топливного рынка проверкой того, насколько накопленных резервов и дополнительных поставок достаточно для прохождения осеннего пика спроса.